Согласно международным стандартам ведения бизнеса, крупные объединения хозяйствующих субъектов, а также компании, занимающиеся определенными видами деятельности, обязаны помимо стандартной бухгалтерской и налоговой отчетности, предусмотренной для всех юридических лиц, отдельно формировать консолидированную финансовую отчетность. Стандарты этого вида отчетности установлены Комитетом по международной финансовой отчетности (МСФО), который является частной некоммерческой организацией со штаб-квартирой в Лондоне.

Особенности данного вида отчетности

Отчетность по МСФО, в отличие от других видов отчетности, составляется не для предоставления в ИФНС или другие государственные органы, а с чисто аналитическими целями для сторонних пользователей. Она позволяет оценить общую картину деятельности всей группы компаний, а не отдельных организаций, входящих в нее. Эта документация наглядно демонстрирует результат работы и финансовое положение объединенных компаний.

В соответствии с 208-ФЗ от 27.07.2010 консолидированную отчетность обязаны формировать следующие категории юридических лиц:

• Кредитные организации;
• Страховые компании;
• Предприятия, акции и/или облигации которых участвуют в торгах на бирже;
• Иные группы компаний, финансовая отчетность которых в соответствии с законодательством подлежит обязательной публикации.

Необходимо отметить, что данный вид отчетности подразумевает ее сведение в единый документ по двум и более хозяйствующим субъектам. При этом в группе компаний существует головное предприятие и дочерние компании, связанные с ней на отношениями зависимости. Это может быть филиальная сеть, концерн, холдинг или иные виды объединений обособленных субъектов. Такие отношения возникают при наличии у головной организации доли в дочерних фирм, управляющего пакета их акций, составляющего не менее 20% от общего объема, или же возможность иным образом влиять на принятие решений в этих компаниях, например, на основании договоров и соглашений.

Категории

Как уже было сказано, отчетность составляется для внешних пользователей . Их можно разделить на несколько категорий, в соответствии с которыми выбирается способ предоставления.

Первая группа – собственники концерна: учредители, акционеры, совет директоров. Они получают отчетность в первую очередь – на общем собрании управляющего органа, которое должно состояться не позднее, чем через 120 дней после окончания отчетного периода, но до созыва общего годового собрания акционеров.

Государственные органы также являются получателями консолидированной отчетности. Кредитные организации направляют ее в Центральный Банк РФ электронно с использованием усиленной . Остальные организации направляют информацию в уполномоченный законодательством орган исполнительной власти.

И третья группа – прочие сторонние пользователи. К ним могут относиться кредиторы, инвесторы, контрагенты и другие заинтересованные лица. Для них эта информация должна быть размещена на общедоступном интернет-ресурсе и/или опубликована в СМИ таким образом, чтобы каждый заинтересованный пользователь имел возможность ее получить. Публикация должна осуществляется в срок не позднее 30 дней с момента предоставления.

Если Вы еще не зарегистрировали организацию, то проще всего это сделать с помощью онлайн сервисов, которые помогут бесплатно сформировать все необходимые документы: Если у Вас уже есть организация, и Вы думаете над тем, как облегчить и автоматизировать бухгалтерский учет и отчетность, то на помощь приходят следующие онлайн-сервисы, которые полностью заменят бухгалтера на Вашем предприятии и сэкономят много денег и времени. Вся отчетность формируется автоматически, подписывается электронной подписью и отправляется автоматически онлайн. Он идеально подходит для ИП или ООО на УСН , ЕНВД , ПСН , ТС , ОСНО.
Все происходит в несколько кликов, без очередей и стрессов. Попробуйте и Вы удивитесь , как это стало просто!

Законодательное регулирование

Законодательную базу, регламентирующую составление отчетности по МСФО, составляют следующие документы:

1. Федеральный Закон №208-ФЗ от 27.07.2010 «О консолидированной финансовой отчетности»;
2. ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организаций»;
3. ОП-4-2013 Разъяснения Министерства Финансов «Обобщение практики применения МСФО на территории РФ»;
4. МСФО 10 «Консолидированная финансовая отчетность».

А также МСФО 3 «Объединения бизнеса», МСФО 9 «Финансовые инструменты», МСФО 24 «Раскрытие информации о связанных сторонах», МСФО 27 «Консолидированная и отдельная финансовая отчетность», МСФО 28 «Учет инвестиций в ассоциированные компании», МСФО 31 «Финансовая отчетность об участии в совместной деятельности».

Порядок составления

Формирование консолидированной отчетности производится путем объединения отчетности каждой организации, входящей в группу, в единый документ.

Главный принцип объединения заключается в том, что оно осуществляется не построчным суммированием одноименных статей баланса, а с соблюдение определенных принципов.

Основная суть сведения заключается в том, что из итогового финансового результата исключаются все доходные и расходные операции, произведенные между участниками концерна. То есть инвестирование, кредитование, купля-продажа, выплата дивидендов и т.д., совершенные между головной и дочерней компаниями или дочерними между собой не включаются в документ. Учету подлежат только сделки с третьими лицами, не входящими в объединение. Это позволяет оценить работу концерна по отношению к внешней среде, исключив все внутренние взаиморасчеты, которые могут исказить итоговый результат.

Следует отметить, что сведению подлежит не вся бухгалтерская документация, а только (форма №1) и (форма №2).

Отдельно необходимо оговорить, что финансовые показатели каждой отдельной дочерней компании подлежат включению в отчет полностью только в том случае, если у головной организации имеется контрольный пакет голосующих акций, либо доля участия в уставном капитале более 50%. Если же это процентное соотношение меньше указанных значений, то показатель отчетности включается в итоговый отчет пропорционально доле участия, то есть его значение необходимо умножить на коэффициент, соответствующий значению этой доли.

Таким образом, обязательство включения зависимого предприятия в отчетность возникает начиная от 20% доли участия. С 20% до 50% суммы включаются пропорционально, от 51% и выше – полностью.

Помимо финансовых показателей в консолидированной отчетности указывается дополнительная информация об участниках : перечень входящих в объединение организаций, место регистрации, доля участия головной организации.

Особенности оформления

Вся документация составляется в рублях и на русском языке за исключением случаев, когда использование иностранной валюты или иностранного языка предусмотрено учредительными документами.
Достоверность указанной информации обеспечивает руководитель головной организации и подтверждает ее своей подписью на готовом документе.

Составленная отчетность должна быть подкреплена заключением внешнего аудитора. Такой аудит проводится в обязательном порядке, без него отчет будет недействителен. Разъяснения Минфина допускают совпадение дат на отчетности и заключении аудитора, поскольку согласно законодательству, во время проверки аудитор обязан информировать руководство предприятия о выявленных несоответствиях, чтобы оставалась возможность принятия необходимых мер по их устранению. Таким образом, технически проверка может быть закончена одновременно с окончанием работы над составлением отчетности.

При выборе аудитора необходимо обратить внимание на дату получения им квалификационного аттестата, поскольку если он был выдан до 31.12.2010 (до даты утверждения стандартов МСФО) и после этого аудитор не проходил дополнительной аттестации, то он не может быть допущен к проведению проверки.

Пошаговая инструкция

Таким образом, процесс работы над консолидированной отчетностью состоит из следующих этапов :

• Составление итоговых документов;
• Подписание руководителем;
• Внешняя аудиторская проверка;
• Предоставление общему собранию собственников;
• Направление в уполномоченный государственный орган;
• Публикация.

Обязательному составлению и публикации подлежит только годовая отчетность . Предоставление промежуточной отчетности осуществляется только в тех случаях, когда это предусмотрено учетной политикой или учредительными документами.

Различие сводной от консолидированной отчетности

На практике часто возникает путаница между сводной и консолидированной отчетностью, поэтому необходимо отметить их характерные отличительные признаки .

Консолидированная отчетность:

• Составляется по группе взаимосвязанных хозяйствующих субъектов, принадлежащих разным собственникам;
• Финансовые операции внутри группы не учитываются;
• Формируются только баланс и отчет о прибылях и убытках.

Сводная отчетность:

• Включает показатели по предприятиям одного собственника;
• Формируется простым построчным суммированием;
• Должна состоять из всех форм отчетности.

Анализ полученных сведений

Как уже говорилось, смысл составления описываемой отчетности состоит в упрощении анализа материального положения и финансового результата группы компаний как единого целого, то есть эффективность работы объединения как экономической единицы, не имеющей статуса юридического лица, состоящей из отдельных обособленных юридических лиц.

Цели анализа отчетности – оценка эффективности работы, достижение общих для группы целей, экономический смысл объединения. Эффективной считается деятельность объединения, если имеет место так называемый синергетический эффект. Это значит, что результат работы группы компаний как единого целого должен быть выше, чем сумма результатов входящих в него отдельных экономических единиц.

Что такое консолидированная отчетность и особенности ее составления рассмотрены в следующем вебинаре:

Консолидированная бухгалтерская отчетность группы предприятий

Одним из перспективных направле­ний развития бизнеса в настоящее время является создание групп предприятий, связанных между со­бой экономически, но одновремен­но остающихся самостоятельными юридическими лицами, - концер­нов или холдинговых фирм, в кото­рых одна компания, называемая головной или материнской, контро­лирует одну или несколько других.

Принципиальной разницы между концерном и холдингом нет. Хол­динг также является концерном, представляя собой его особую форму, когда основная компания берет на себя лишь функции уп­равления группой предприятий, не занимаясь ни производством, ни реализацией продукции.

Благодаря созданию концернов и холдингов предприятия, в них входящие, получают возможность доступа к новым технологиям, рас­ширения сферы своей деятельнос­ти, развития деловых связей, при­влечения новых квалифицирован­ных работников, приобретения кредитов. Положительный момент заключается также в том, что обра­зование групп предприятий позво­ляет существенно укрепить инвес­тиционный потенциал такого хозяй­ственного объединения, повысить рентабельность и технологический уровень производства. Создание групп предприятий открывает ши­рокие возможности для проведения ряда групповых операций по эко­номии финансовых ресурсов, уменьшению налоговых потерь, ко­ординации финансовых и матери­альных потоков внутри группы.

Балансы отдельных предприя­тий не могут дать адекватной ин­формации для анализа функциони­рования группы предприятий - они могут быть использованы лишь при анализе отдельно взятого предпри­ятия. Для выявления результатов анализа состояния и деятельности таких объединений, как концерны и холдинги, необходима особая бух­галтерская отчетность - так назы­ваемая сводная бухгалтерская отчетность. Сразу же хочется об­ратить внимание на то, что сводную бухгалтерскую отчетность необхо­димо отличать от сводной отчетно­сти, которую составляли прежде союзные министерства. Министер­ская сводная отчетность составля­лась простым суммированием од­ноименных статей отчетности под­ведомственных предприятий, в ре­зультате чего формировался отчет треста, главного управления, свод­ный отчет министерства.

При таком методе обобщения большинство показателей сводной отчетности - показатели выпуска продукции, численности работаю­щих, фонда оплаты труда, затрат на производство, полученных прибы­лей и убытков, состояния основных и оборотных средств и многие дру­гие - получали сложением показа­телей отчетов предприятий. В ито­ге при суммировании одноименных статей без учета внутренних опера­ций появлялся двойной счет, завы­шалась стоимостная оценка хозяйственных средств, величина отчет­ной прибыли.

В отличие от сводной мини­стерской отчетности сводная бух­галтерская отчетность или, как мы ее называем, используя термин, принятый за рубежом, - консоли­дированная отчетность, подразу­мевает нечто другое. Исходным моментом тут является то, что с образованием концерна возникает новая самостоятельная экономи­ческая единица, в которой дочер­ние, зависимые и совместные (совместно контролируемые) пред­приятия занимают положение эко­номически не самостоятельных подразделений. Именно поэтому простого сложения статей баланса и отчета о финансовых результатах недостаточно для получения реаль­ной картины функционирования группы предприятий. Для этого требуется консолидированная от­четность, составленная с использо­ванием специальных методов, уст­раняющих общие статьи и двойной счет.

В России этот вид отчетности еще мало известен и правила ее составления пока не вполне отре­гулированы, несмотря на то, что требование составления сводной бухгалтерской отчетности включено в "Положение о бухгалтерском уче­те и отчетности" начиная с 1992 года. В последнее время были предприняты определенные попытки урегулирования бухгалтерского учета в этой области. Так, были из­даны "Указания о бухгалтерском учете отдельных операций", утвер­жденные приказом Минфина Рос­сии от 28 июля 1995 г. № 81, свя­занные с введением в действие первой части ГК РФ. В разделе 1 Указаний в общих чертах раскрыты порядок и правила консолидации отчетности зависимых и дочерних предприятий в отчетности мате­ринской компании. Но, во-первых, эти правила описаны в общем ви­де, а, во-вторых, они содержат се­рьезные недоработки и некоторые различия с международными стан­дартами бухгалтерского учета (далее - МСУ). Очевидно, что в ближайшее время будут предпри­няты попытки нивелирования этих различий, и наши бухгалтеры будут составлять консолидированную от­четность в соответствии с действу­ющими международными стандар­тами. Можно попытаться сделать это уже сейчас, если учесть недо­работки российских стандартов. К тому же компании, используя меж­дународные стандарты, смогут "убить двух зайцев": составить не противоречащую российским стан­дартам сводную бухгалтерскую от­четность и сэкономить на привле­чении дорогих иностранных кон­сультантов для составления консо­лидированной отчетности в соот­ветствии с МСУ.

Кто и как составляет сводную отчетность

В пункте 1.3 Указаний к приказу Минфина России от 28 июля 1995г. № 81 предусмотрено, что каждая организация, имеющая дочерние и зависимые предприятия, должна составлять сводную годовую бух­галтерскую отчетность. Это требо­вание соответствует МСУ. Различие заключается лишь в том, что со­гласно МСУ консолидированная от­четность включает показатели дея­тельности не только дочерних и за­висимых, но и совместных пред­приятий.

Международные стандарты (а также стандарты отдельных стран) проводят разделение между дочер­ними, совместно контролируемыми и зависимыми обществами. Это деление обусловлено различной степенью контроля, или влияния материнской компании на то или

иное предприятие. Контроль для целей составления консолидиро­ванной отчетности может быть ре­шающим, совместным и значитель­ным. Прежде всего следует выде­лить дочерние предприятия, на ко­торые согласно МСУ материнская компания оказывает решающее влияние, т.е. имеет возможность непосредственно или опосредо­ванно обеспечивать принятие тех или иных решений. Обычно такая степень контроля достигается, если головное предприятие имеет более 50% голосующих акций или устав­ного капитала дочернего предприя­тия. Это условие предусмотрено как международными, так и рос­сийскими правилами. Однако сле­дует указать на важную недоработ­ку российских нормативных доку­ментов: они не предусматривают того, что при определении доли материнской компании в том или ином предприятии принадлежащая непосредственно ей доля акций или уставного капитала должна складываться с акциями и долями, принадлежащими другим дочерним компаниям этой материнской ком­пании.

Может возникнуть ситуация, когда материнская компания имеет менее половины голосов, но пол­ностью контролирует дочернее предприятие в соответствии с по­ложением его устава на основе заключенного с ним договора о ру­ководящей роли материнской ком­пании, на основе договора с дру­гими пайщиками и акционерами и т.п. С точки зрения консолидирова­ния, полностью контролируемое, т.е. дочернее, предприятие можно рассматривать как принадлежащее концерну, как его составную часть. Поэтому данные отчетности дочер­них предприятий при составлении консолидированной отчетности ис­пользуются в их полной сумме.

Совместные или совместно контролируемые предприятия (не следует их путать с предприятиями, называемыми у нас совместными, т.е. предприятиями с обязательным участием иностранного капитала) -это предприятия или проекты, кон­тролируемые совместно несколь­кими участниками. К этой катего­рии предприятий по своему содер­жанию относится и имущество эко­номической единицы, созданной в ходе совместной деятельности.

Совместные предприятия конт­ролируются, как минимум, двумя участниками, один из которых вхо­дит, а остальные не входят в кон­церн. В большинстве случаев учас­тники равноправны, и их доли рав­ны. Степень влияния материнской компании в совместном предприя­тии меньше, чем в дочернем, и оп­ределяется долей ее участия. Кон­церну в этом случае принадлежит определенная часть совместного предприятия. Поэтому и в консоли­дированную отчетность совместная деятельность и совместные пред­приятия включаются пропорцио­нально доле участия материнской компании в проекте или предприя­тии. Это достигается при помощи так называемого метода пропорци­онального консолидирования или консолидирования квот (долей). По сути, он похож на полное консоли­дирование дочерних предприятий с одной лишь особенностью: имуще­ство и обязательства, расходы и доходы по совместной деятельнос­ти включаются в консолидирован­ный отчет, а операции между со­вместным предприятием и концер­ном исключаются из консолидиро­ванной отчетности пропорциональ­но доле участия в совместном про­екте или предприятии.

Зависимые предприятия не входят в концерн непосредственно. Они характеризуются тем, что одно из предприятий группы оказывает значительное влияние на их эконо­мическую политику. Обычно это происходит, если предприятие концерна непосредственно или опос­редованно владеет от 20 до 50% голосов или уставного капитала. Это означает, что данное предпри­ятие не принадлежит концерну, и участие концерна в зависимом предприятии имеет характер фи­нансовых вложений. Поэтому для консолидирования таких предприя­тий предусмотрен метод, называемый за рубежом Equity (доли в ка­питале), согласно которому в от­четность концерна из отчетов зави­симых предприятий не переносятся ни имущество, ни обязательства, ни доходы, ни расходы. В консоли­дированной отчетности отражаются лишь стоимость участия в зависи­мых предприятиях и ее изменение.

Инвестиционная политика компании предусматривает получение прибыли компанией.

Полученная прибыль компании может быть направлена на следующие цели: реинвестирование в применяемые в ходе основной деятельности операционные активы, приобретение рыночных ценных бумаг, погашение задолженности, распределение между акционерами. Существует взаимосвязь: чем больше текущей прибыли направляется на развитие компании, тем меньше денег остается на выплату текущих дивидендов. Дивидендная политика также влияет на движение денежных потоков, ликвидность, структуру капитала, цену акций и стоимость компании. Таким образом, важнейшим аспектом дивидендной политики является определение оптимального соотношения распределения прибыли между дивидендными платежами и той частью, которая остается в компании для ее развития.

Решение компании о выплате дивидендов и их размер играют большую роль в оценке инвесторами целесообразности вложений в акции компании, так как способность компании платить дивиденды свидетельствует о ее финансовом состоянии.

Повышенное внимание к различным аспектам дивидендной политики вызвано следующими причинами.

Во-первых, дивидендная политика оказывает влияние на отношения с инвесторами (акционерами). Акционеры негативно относятся к компаниям, которые сокращают дивиденды, потому что связывают такое сокращение с финансовыми трудностями компании и могут продать свои акции, влияя на снижение их рыночной цены.

Во-вторых, дивидендная политика влияет на финансовую программу и бюджет капиталовложений компании.

В-третьих, дивидендная политика воздействует на движение денежных средств. Так, компания с низкой ликвидностью может быть вынуждена ограничить выплаты дивидендов акционерам.

В-четвертых, дивидендная политика сокращает собственный капитал, так как дивиденды выплачиваются из нераспределенной прибыли. В результате это приводит к увеличению коэффициента соотношения долговых обязательств и акционерного капитала.

При принятии решения о сумме дивидендов, подлежащих распределению, необходимо руководствоваться принципом достижения максимальной акционерной стоимости компании.

Разработка дивидендной политики включает в себя принятие решения выплачивать прибыль акционерам или удерживать ее для инвестирования в компании.

Следовательно, коэффициент дивидендных выплат, определяемый как доля чистой прибыли, подлежащая выплате акционерам, должен в значительной мере определяться выбором инвесторов между денежными дивидендами и капитальным доходом. Этот выбор рассматривается с помощью модели оценки акций в условиях постоянного роста дивидендов:

V 0 = D 1 / (k e - g ),

где V 0 - рыночная цена акции в данный момент;

D 1

k e - требуемая инвесторами ставка доходности;

g - постоянные темпы роста дивидендов.

Эта же формула применима и для случая акций с нулевым ростом дивидендов, т. е. g = 0:

V = D 1 / k e .

Данная оценка стоимости компаний основана на определении стоимости акций как суммы дисконтированных денежных поступлений, т. е. дивидендов. При таком подходе изменение курсовой стоимости отражает изменение ожиданий в отношении будущих дивидендов. Дивидендный доход играет важную роль при сравнении котировок акций отдельных компаний и рынка в целом.

Если отношение дивиденда к стоимости акции становится меньше определенной величины, то акции считаются переоцененными, т. е. эта величина становится меньше доходности альтернативных вариантов вложения капитала и делает акции непривлекательными для инвесторов.

Пример 1

Акции компаний «А» и «В» продаются в настоящий момент по 100 у. е. за акцию; требуемая инвесторами ставка доходности по данным акциям - 15 %; дивиденды, ожидаемые к выплате в конце года компанией «А», - 15 у. е. на акцию, а компанией «В» - 14 у. е.

Следовательно, рыночная стоимость акций компании «А» составляет V 0 = 15 / 0,15 = 100 у. е., а компании «В» - V 0 = 14 / 0,15 = 93,33 у. е. При этом акции компании «В» обеспечивают доходность в размере k e = 14 / 100 = 14 %. Значит, акции компании «В» в настоящий момент переоценены и инвесторы не будут заинтересованы в приобретении акций данной компании.

Таким образом, оптимальная дивидендная политика компании должна устанавливать баланс между текущими выплатами дивидендов и будущим ростом компании, чтобы добиться максимизации цены акции.

Общая ожидаемая доходность = дивидендная доходность + капитальная прибыль:

k e = D 1 / V 0 + g = D 1 / V 0 + (V 1 - V 0 ) / V 0 ,

где V 0 - рыночная цена акции в настоящий момент;

V 1 - рыночная цена акции в последующем периоде;

D 1 - денежные дивиденды, выплачиваемые в конце первого периода;

k e - требуемая инвесторами ставка доходности.

Пример 2

Акции компании «А» продаются в настоящий момент по 100 у. е. за акцию, ожидаемая доходность составляет 15 %. Компания ожидает, что ее акции через год будут продаваться по 112 у. е. за акцию. Необходимо определить размер дивидендов, подлежащих выплате в конце года, для того чтобы обеспечить ожидаемую доходность акционерам.

D 1 / V 0 = k e - (V 1 - V 0 ) / V 0 = 0,15 - (112 - 100) / 100 = 0,03.

Таким образом, размер дивиденда составит:

D 1 = 100 х 0,03 = 3 у. е. на акцию.

На практике процесс формирования дивидендной политики сложен и включает в себя несколько основных этапов. На первом этапе нужно провести оценку факторов, определяющих дивидендную политику. Эти факторы могут быть разделены на четыре группы:

1. Ограничения на выплату дивидендов.
2. Инвестиционные возможности.
3. Доступность и стоимость альтернативных источников капитала.
4. Влияние дивидендной политики на стоимость капитала компании.

На втором этапе формирования дивидендной политики, с учетом оценки вышеперечисленных факторов и в соответствии со стратегией компании, необходимо выбрать тип дивидендной политики (консервативная, умеренная, агрессивная).

На третьем этапе необходимо определить уровень дивидендных выплат и размер дивиденда на акцию. Если акционерный капитал компании состоит из обыкновенных и привилегированных акций, общий фонд дивидендных выплат складывается из фонда выплат по привилегированным акциям и фонда по обыкновенным акциям. При этом фонд дивидендных выплат по обыкновенным акциям и дивиденд на акцию устанавливаются после формирования фонда выплат по привилегированным акциям.

Кумулятивные привилегированные акции - это привилегированные акции, дивиденды по которым накапливаются, если эмитент не выплачивает их вовремя.

Некумулятивные привилегированные акции - это привилегированные акции, держатели которых могут не получить дивидендов, когда компания пропускает очередную выплату дивидендов.

Пример 3

100 000 штук 10%-ных привилегированных некумулятивных акций номинальной стоимостью 10 у. е.;

200 000 у. е. нераспределенной прибыли будет выплачено в качестве дивидендов.

Дивиденды по привилегированным некумулятивным акциям:

100 000 акций х 10 у. е. х 10 % = 100 000 у. е., или 1 у. е. на одну акцию (100 000 у. е. / 100 000 акций).

Следовательно, на держателей обыкновенных акций приходится:

200 000 у. е. - 100 000 у. е. = 100 000 у. е., или 0,20 у. е. на одну акцию (100 000 у. е. / 500 000 акций).

Пример 4

Компания имеет в обращении следующие акции:

100 000 штук 10%-ных привилегированных кумулятивных акций номинальной стоимостью 10 у. е.;

500 000 штук обыкновенных акций номинальной стоимостью 5 у. е.

200 000 у. е. нераспределенной прибыли будет выплачено в качестве дивидендов. При этом дивиденды по кумулятивным акциям не выплачивались в предыдущий год.

Рассчитаем сумму дивидендов, которые выплачиваются по каждому классу акций.

Дивиденды по привилегированным кумулятивным акциям состоят из задолженности по дивидендам за предыдущий год в сумме: 100 000 акций х 10 у. е. х 10 % = 100 000 у. е. и дивидендов за текущий год также в сумме 100 000 у. е.

На держателей обыкновенных акций дивиденды не приходятся.

Пример 5

Компания имеет в обращении следующие акции:

100 000 штук 8%-ных привилегированных кумулятивных акций с полным участием номинальной стоимостью 10 у. е.;

500 000 штук обыкновенных акций номинальной стоимостью 5 у. е.

400 000 у. е. нераспределенной прибыли будет выплачено в качестве дивидендов. При этом дивиденды по кумулятивным акциям не выплачивались в предыдущий год.

Рассчитаем сумму дивидендов, которые выплачиваются по каждому классу акций.

Дивиденды по привилегированным кумулятивным акциям состоят из задолженности по дивидендам за предыдущий год в сумме: 100 000 акций х 10 у. е. х 8 % = 80 000 у. е. и дивидендов за текущий год в сумме 80 000 у. е.

Дивиденды по обыкновенным акциям: 500 000 акций х 5 у. е. х 8 % = 200 000 у. е.

Дивиденды по акциям с правом участия распределяются в сумме:

400 000 - 80 000 - 80 000 - 200 000 = 40 000 у. е.

Распределено на привилегированные акции: 40 000 у. е. х (1 000 000 у. е. / 3 500 000 у. е.) = 11 428 у. е.

Распределено на обыкновенные акции: 40 000 у. е. х (2 500 000 у. е. / 3 500 000 у. е.) = 28 572 у. е.

На четвертом этапе компания определяет форму дивидендных выплат (денежные дивиденды или дивиденды в форме акций).

На последнем этапе необходимо проанализировать и оценить эффективность сформированной дивидендной политики.

МСФО 32 указывает, что примерами долевых инструментов являются обыкновенные акции без права досрочного погашения и некоторые виды привилегированных акций. Привилегированные акции могут выпускаться с различными правами, поэтому при классификации привилегированных акций в качестве обязательства или долевого инструмента компания должна оценить данные права.

Все дивиденды по обыкновенным акциям, за исключением дивидендов, выплачиваемых акциями, ведут к уменьшению собственного капитала компании, так как собственный капитал уменьшается за счет распределения активов. Объявленные денежные дивиденды являются, как правило, текущим обязательством:

На дату объявления:

Дт «Нераспределенная прибыль»

Кт «Дивиденды к выплате»

На дату выплаты:

Дт «Дивиденды к выплате»

Кт «Деньги»

Согласно параграфу 18 (а) МСФО 32 привилегированные акции, предусматривающие обязательное их погашение эмитентом по фиксированной сумме на определенную дату в будущем или дающие право держателю потребовать от эмитента выкупа данного инструмента в конкретный день или после него по фиксированной цене, являются финансовым обязательством. Соответственно, дивиденды, выплачиваемые по акциям, полностью признанные в качестве обязательства, отражаются как расходы на выплату дивидендов точно так же, как проценты по облигациям, т. е. относятся на счет прибылей и убытков текущего периода. Согласно параграфу 40 МСФО 32 дивиденды, классифицированные как расходы, могут представляться в отчете о прибылях и убытках или с процентами по другим обязательствами, или отдельной статьей:

На дату объявления:

Дт «Расходы по дивидендам»

Кт «Дивиденды к выплате»

На дату выплаты:

Дт «Дивиденды к выплате»

Кт «Деньги»

Если эмитент имеет право выбора в отношении выкупа привилегированных акций, то они не удовлетворяют определению финансового обязательства, поскольку у эмитента отсутствует текущее обязательство передать финансовые активы и, следовательно, данные акции будут квалифицироваться как долевой инструмент. Тогда дивиденды будут представляться в отчетности как изменения в капитале и представлять собой распределение прибыли.

Когда выплаты доходов владельцам привилегированных акций, кумулятивных или некумулятивных, производятся по усмотрению эмитента, акции являются долевым инструментом и, соответственно, дивиденды представляют собой распределение прибыли.

Акционеры предпочитают денежную форму выплат прочим формам выплаты дивидендов. Им важно не только то, какую часть прибыли компания распределяет на дивиденды, но и то, в какой форме они их получают.

На практике денежные дивиденды являются наиболее распространенной формой выплат. Для акционеров выплата денежных дивидендов является наиболее удобной формой получения денежных средств. При этом им не нужно покупать или продавать свои акции, чтобы получить дивиденд, а следовательно, и транзакционные издержки при этом равны нулю или минимальны.

Однако компания может предложить выплату дивидендов собственными акциями, если инвестиционные возможности и ограниченность других источников финансирования требуют реинвестирования прибыли, но при этом компания в прошлые периоды систематически выплачивала дивиденды. Положительным моментом такого подхода является то, что выплата дивидендов акциями имеет такую же информационную ценность, как и денежные дивиденды, но при этом денежные средства остаются в компании.

Также дивиденды могут выплачиваться в форме дополнительных акций, а не денежных средств, особенно когда есть проблемы с ликвидностью. Хотя это не приносит акционерам прямой денежной прибыли, но считается значительно лучшим вариантом, чем потеря дивидендов из-за проблем с ликвидностью.

Дивиденды, выплачиваемые акциями, предусматривает передачу дополнительных обыкновенных акций акционерам компании, т. е. реклассификацию суммы полученных доходов в оплаченный капитал компании. Такая выплата представляет собой перераспределение собственного капитала компании между статьями капитала. При этом доля каждого акционера в собственности компании остается неизменной.

Дивиденды, выплачиваемые небольшим процентом акций, которые приводят менее чем к 25%-ному увеличению объема обыкновенных акций, ранее выпущенных в обращение, считаются дивидендами, выплачиваемыми небольшим процентом акций (малые или обычные дивиденды). Учет этого типа дивидендов, выплачиваемых акциями, влечет за собой капитализацию части прибыли, т. е. перенос прибыли в статьи обыкновенных акций и дополнительно оплаченного капитала, основываясь на справедливой стоимости акций.

Пример 6

Компания «А» принимает решение выплачивать своим акционерам 10%-ные дивиденды в форме акций. Рыночная стоимость акций в настоящий момент - 25 у. е. за акцию, номинальная стоимость акции - 5 у. е. Собственный капитал компании «А» до выплаты дивидендов акциями состоит из следующих статей:

Эмиссионный доход 30 000 000 у. е.;

Итого 45 000 000 у. е.

1 000 000 акций х 10 % = 100 000 акций, в рыночных ценах это составит: 100 000 акций х 25 у. е. = 2 500 000 у. е.

Акционерный капитал (номинал - 5 у. е., количество - 1 100 000 акций) 5 500 000 у. е.;

Эмиссионный доход 32 000 000 у. е.;

Итого 45 000 000 у. е.

Так как количество находящихся в обращении обыкновенных акций увеличивается на 10 %, пропорционально сокращается и прибыль компании, приходящаяся на одну акцию.

У акционеров оказалось больше акций, но прибыль на одну акцию уменьшилась. Однако доля каждого акционера в совокупной прибыли, направляемой держателям обыкновенных акций, остается неизменной. Вне зависимости от того, какова справедливая стоимость акций на момент выплаты дивидендов, пропорциональная доля владения каждого акционера останется неизменной.

Выплата дивидендов акциями в размере более 25 % от объема обыкновенных акций, ранее выпущенных в обращение, считается значительной (большие дивиденды). Согласно МСФО 39 справедливая стоимость отражает кредитоспособность инструмента, поэтому предполагается, что дивиденды, выплачиваемые небольшим процентом акций, не должны оказывать существенного влияния на рыночную цену одной акции, а дивиденды, выплачиваемые значительным процентом акций, существенно снижают рыночную цену акции, и поэтому такие передаваемые акции учитываются по номинальной стоимости.

Пример 7

Компания «А» принимает решение выплачивать своим акционерам 50%-ные дивиденды в форме акций. Рыночная стоимость акций в настоящий момент - 25 у. е. за акцию, номинальная стоимость акции - 5 у. е. Собственный капитал компании «А» до выплаты дивидендов акциями состоит из следующих статей:

Акционерный капитал (номинал - 5 у. е., количество - 1 000 000 акций) 5 000 000 у. е.;

Нераспределенная прибыль 10 000 000 у. е.

Итого 45 000 000 у. е.

Выплата дивидендов акциями будет произведена в объеме:

1 000 000 акций х 50 % = 500 000 акций.

Собственный капитал компании «А» после выплаты дивидендов акциями будет иметь вид:

Акционерный капитал (номинал - 5 у. е., количество - 1 500 000 акций) 7 500 000 у. е.;

Дополнительно оплаченный капитал 30 000 000 у. е.;

Нераспределенная прибыль 7 500 000 у. е.

Итого 45 000 000 у. е.

Преимущество выплаты дивидендов в виде акций состоит в следующем:

Денежные средства остаются в компании для реализации дальнейших инвестиционных возможностей компании.

Они имеют такую же информационную ценность, как и денежные дивиденды.

Если ликвидность ограниченна, то выплата дивидендов акциями помогает поддерживать уровень стабильности дивидендного потока и сохранять статус компании на рынке.

Они являются эффективным средством для акционеров, желающих увеличить свои пакеты акций в компании, так как позволяют обойти транзакционные издержки и другие расходы, которые были бы понесены, если бы они получили дивиденды деньгами, а затем на рынке приобретали дополнительные пакеты акций компании.

При объявлении дивидендов, выплачиваемых в натурально-вещественной форме, компания должна пересмотреть справедливую стоимость актива, признав в качестве прибыли или убытка разницу между справедливой рыночной стоимостью и балансовой стоимостью на дату объявления дивидендов.

Пример 8

25 декабря 2007 г. компания объявила о выплате имущественных дивидендов. Выплата будет произведена 1 февраля 2008 г. Дивиденды, выплачиваемые в натурально-вещественной форме, представляют собой инвестиции в ценные бумаги в сумме 3 000 000 у. е. На дату объявления справедливая рыночная стоимость этих ценных бумаг составляла 3 400 000 у. е.

Дт «Инвестиции в ценные бумаги» 400 000

Кт «Доход от изменения стоимости ценных бумаг» 400 000

Дт «Нераспределенная прибыль» 3 400 000

Кт

Дт «Дивиденды в натурально-вещественной форме» 3 400 000

Кт «Инвестиции в ценные бумаги» 3 400 000

Некоторые компании используют оплаченный капитал для выплаты дивидендов. Дивиденды, которые не основываются на нераспределенной прибыли, а выплачиваются из других источников, называют ликвидационными дивидендами, т. е. считается, что любой дивиденд, выплаченный не из прибыли, представляет собой уменьшение оплаченного капитала, возврат инвестиции.

На дату объявления:

Дт «Дополнительно оплаченный капитал»

Кт «Дивиденды к оплате»

На дату выплаты:

Дт «Дивиденды к оплате»

При составлении консолидированной отчетности группы компаний есть нюансы, которые могут существенно повлиять на финансовые показатели. К ним относятся: учет активов по справедливой стоимости, выбранный порядок оценки гудвила, наличие контроля, инвестиций и прочее.

Юридическое разделение группы компаний на разные фирмы (юридические лица) отражает либо историю формирования группы (слияния и поглощения), либо схему по оптимизации работы компаний (управления рисками, представления брендов на рынке, оптимизации налогообложения и прочее), но зачастую не экономическую суть. МСФО требуют представления информации о группе в целом, как если бы она была одной фирмой, руководствуясь приоритетом «содержания» над «формой». Консолидированная отчетность имеет некоторые преимущества перед индивидуальной и является более ценной для пользователя. Однако порядок консолидации имеет свои особенности, которые мы рассмотрим в данной статье.

Преимущества консолидированной отчетности

С точки зрения полезности информации для инвестора консолидированная отчетность имеет следующие основные преимущества перед индивидуальной отчетностью компаний группы:

• в примечаниях к консолидированной отчетности приводится структура управления/собственности группы;
• из консолидированной отчетности можно оценить сумму «переплаты» за приобретение дочерних компаний (статья отчетности «Гудвил»);
• в составе капитала консолидированной компании отражается (ДНА) - та часть нераспределенной прибыли и резервов, которая не принадлежит акционерам материнской компании;
• внутригрупповые операции между компаниями группы элиминируются, как и внутригрупповые остатки. Консолидированная отчетность отражает результаты операций только с третьими сторонами, поэтому исключается возможность «бумажного» увеличения финансового результата (например, за счет продажи активов по завышенной цене между компаниями группы) и валюты баланса (дебиторская и кредиторская задолженность между компаниями группы по операциям купли-продажи активов по завышенной стоимости).

Основные принципы консолидации отчетности

Материнская компания должна представлять консолидированную финансовую отчетность, в которой она консолидирует все инвестиции в дочерние компании (IAS 27, IFRS 10). Процедура консолидации состоит из следующих моментов.

Базовые принципы

1. Консолидированный отчет о финансовом положении, бухгалтерский баланс (ББ). Активы и пассивы материнской и дочерней компаний построчно складываются, делаются соответствующие корректировки на внутригрупповые остатки и элиминацию нереализованной прибыли. На дату покупки активы дочерней компании должны быть оценены по справедливой стоимости.
2. Консолидированный отчет о совокупном доходе, отчет о прибылях и убытках (ОПУ). Процедура суммирования проводится для статей ОПУ компаний группы с момента их включения в периметр консолидации. Внутригрупповые обороты и нереализованная прибыль исключаются. Прибыль, полученная дочерней компанией до даты ее вхождения в группу, не консолидируется в составе отчета о совокупной прибыли, так как она не была заработана группой.

Гудвил (активы ББ) и доля неконтролирующих акционеров (капитал ББ)

Оценка стоимости гудвила:

1. 100-процентное приобретение компании. Гудвил представляет собой превышение уплаченной цены (переданного возмещения) за дочернюю компанию над справедливой стоимостью ее чистых активов на дату приобретения. Транзакционные затраты (затраты на проведение сделки, например услуги консультантов) не должны включаться в стоимость приобретения компании. Такие расходы сразу списывают в ОПУ текущего периода и раскрывают в примечаниях к финансовой отчетности (IFRS 3).
2. Существуют неконтролирующие акционеры. Если фирма приобретает менее 100 процентов акций дочерней компании, то в консолидированной отчетности, в составе капитала, отдельно раскрывают долю неконтролирующих акционеров (ДНА). На сегодняшний день разрешено использование двух методов оценки гудвила при наличии ДНА (IFRS 3.19):

• метод «частичного гудвила», или частичной стоимости (ДНА рассчитывается как соответствующий процент от стоимости чистых активов компании на дату консолидации; подразумевается, что гудвил не принадлежит неконтролирующим акционерам);
• метод «полного гудвила», или полной стоимости (ДНА рассчитывается как процент от стоимости чистых активов компании плюс часть гудвила, которая принадлежит неконтролирующим акционерам).

МСФО допускают использование любого метода оценки ДНА для каждой сделки по приобретению дочерней компании.

Расчет капитала и резервов в консолидированной отчетности

В консолидированном отчете о финансовом положении капитал состоит из собственного капитала акционеров материнской компании и доли неконтролирующих акционеров дочерних компаний. Собственный капитал, принадлежащий акционерам материнской компании, рассчитывают, как показано в таблице 1.

Таблица 1. Расчет капитала, причитающегося акционерам материнской компании

Долю неконтролирующих акционеров рассчитывают следующим образом.

При использовании метода «частичного гудвила» (частичной стоимости):

ДНА = Балансовая стоимость чистых активов дочерней компании × ДНА в капитале дочерней компании (%)

При использовании метода «полного гудвила» (полной стоимости) см. таблицу 2.

Таблица 2. Расчет ДНА методом «полного гудвила»

Инвестиции материнской компании в «дочки»

При консолидации все активы и пассивы компаний группы складываются построчно. Если оставить статью «Инвестиции» (в дочерние компании), получится, что активы «дочек» отражены дважды. Поэтому такие инвестиции элиминируются (арифметика элиминации представлена в примерах ниже).

Пример

Без гудвила. Материнская компания организует дочернюю на следующих условиях: 51% - вклад «мамы» в уставный капитал (УК), остальные 49% - доля прочих акционеров. Дочерняя компания организована 21.09.2013. Дата составления отчетности группы - 31.12.2013. Бухгалтерские балансы материнской и дочерней компаний на дату вклада в УК и отчетную дату приведены в таблице 3.

Таблица 3. Бухгалтерские балансы материнской и дочерней компаний

Бухгалтерский баланс
						Комментарии
Инвестиции
Основные средства
Оборотные активы
Денежные средства
Итого активы
Нераспределенная прибыль
Доля неконтролирующих акционеров						= (100 × 49% + 30 × 49%)**
Итого капитал и резервы
Кредиты и займы
Прочие обязательства
Итого обязательства
Итого капитал и обязательства

** Капитал дочерней компании при процедуре консолидации не суммируется с капиталом материнской компании, внутригрупповые инвестиции убираются, и отражается доля неконтролирующих акционеров компании отдельной строкой в капитале.

Описанный выше пример очень прост, но полезен ввиду большой распространенности данной практики. Часто схема разделения бизнеса используется для оптимизации бизнес-процессов, оптимизации налогообложения или снижения коммерческих и других рисков путем перевода части бизнеса в отдельную компанию.

Пример

Практический аспект. В реальной жизни отчетность компаний и детализация статей может быть намного сложнее. Поэтому прописывать алгоритм консолидации одной формулой (как в приведенном выше примере) нецелесообразно. Практичнее сложить все статьи активов, пассивов и капитала, а затем поставить корректирующую консолидационную проводку (см. таблицы 4 и 9).

Таблица 4. Применение корректирующей консолидационной проводки на практик е

Бухгалтерский баланс (актив с «+», пассив с «–»)	Материнская компания (М), млн руб.	Дочерняя компания (Д), млн руб.		Консолидированная отчетность, млн руб.
Инвестиции
Основные средства
Оборотные активы
Денежные средства
Итого активы
Нераспределенная прибыль
Доля неконтролирующих акционеров
Итого капитал и резервы
Кредиты и займы
Прочие обязательства
Итого обязательства
Итого капитал и обязательства

Таблица 9. Применение корректирующей консолидационной проводки для метода «полного гудвила»

Бухгалтерский баланс	Материнская компания (М), млн руб.	Дочерняя компания (Д), млн руб.	Консолидационная проводка, млн руб.	Обесценение гудвила, млн руб.	Консолидированная отчетность, млн руб.
Основные средства
Инвестиции в (Д)
Оборотные активы
Итого активы
Уставный капитал
Добавочный капитал
Нераспределенная прибыль
Доля неконтролирующих акционеров
Капитал и резервы
Кредиты и займы
Прочие обязательства
Итого капитал и обязательства

Метод «частичного гудвила» (частичной стоимости). Материнская компания приобретает 80%-ную долю в дочерней компании 01.06.2013. На дату покупки нераспределенная прибыль «дочки» составляет 65 млн руб. (в УК между датой приобретения и отчетной датой изменений не происходит).

Стоимость активов и обязательств дочерней компании на дату приобретения отражает их справедливую стоимость.

При проверке гудвила на 31.12.2013 на обесценение выяснилось, что его справедливая стоимость на отчетную дату составляет 50 млн руб.

Расчет стоимости гудвила:

Стоимость приобретения доли в дочерней компании (80%) «Инвестиции в (Д)» из баланса материнской компании = 188 млн руб. (см. таблицу 6).

Таблица 6. Обесценение гудвила (через ОПУ)

Бухгалтерский баланс	Материнская компания (М), млн руб.	Дочерняя компания (Д), млн руб.	Консолидационная проводка, млн руб.	Обесценение гудвила, млн руб.	Консолидированная отчетность, млн руб.
Основные средства
Инвестиции в (Д)
Оборотные активы
Итого активы
Уставный капитал
Добавочный капитал
Нераспределенная прибыль
Доля неконтролирующих акционеров
Итого капитал и резервы
Кредиты и займы
Прочие обязательства
Итого капитал и обязательства

Доля материнской компании в чистых активах дочерней компании (на дату приобретения):

(40 + 30 + 65) млн руб. × 80% = 108 млн руб.

188 – 108 = 80 млн руб.

Важно: гудвил рассчитывается на дату приобретения дочерней компании. Его стоимость не может быть увеличена на последующие отчетные даты. Как минимум раз в год гудвил проверяется на обесценение. Многие аналитики скептически относятся к данному активу, так как его расчет чисто арифметический и зачастую не несет в себе экономической сути. При отсутствии экономической сути (узнаваемый бренд, уникальная команда специалистов) многие компании списывают гудвил, так как он является просто наценкой при покупке компании. В таком случае исчезает необходимость его ежегодной переоценки.

Отрицательный гудвил признается в качестве дохода в составе ОПУ в момент его образования. Стоимость доли неконтролирующих акционеров:

ЧА (Д) на отчетную дату × ДНА% = 160 млн руб. × 20% = 32 млн руб.

Рассчитаем нераспределенную прибыль в консолидированной отчетности (см. таблицу 5).

Таблица 5. Расчет нераспределенной прибыли в консолидированной отчетности

Как правило, обесценение гудвила в ОПУ включается в состав административных расходов или выделяется отдельной строкой (если обесценение существенно для финансового результата периода).

Пример

Метод «полного гудвила» (полной стоимости). Воспользуемся условиями предыдущего примера. Расчет стоимости ДНА и гудвила изменится следующим образом (см. таблицы 7 и 8):

Таблица 7. Стоимость ДНА на отчетную дату

Таблица 8. Нераспределенная прибыль в консолидированной отчетности

Стоимость дочерней компании целиком (100%) = 188 млн руб. : 0,8 = 235 млн руб.

Предполагается, что стоимость компании равномерно распределена между акционерами. Однако чаще всего за контроль приходится платить премию, поэтому одна акция для неконтролирующих акционеров стоит дешевле. Если данные о стоимости доступны, лучше использовать их.

Чистые активы дочерней компании (на дату приобретения):

40 + 30 + 65 = 135 млн руб.

Гудвил на дату приобретения дочерней компании:

235 – 135 = 100 млн руб.

Из них ДНА:

100 млн руб. × 20% = 20 млн руб.

«Сложные» группы

В «простой» группе структура собственности выглядит так.

«Сложная» группа выглядит следующим образом.

В схеме с вертикальной структурой у компании А есть дочерняя компания B, а у B - дочерняя компания С. Отчетность всех компаний консолидируется в составе группы. У компании А есть контроль над обеими компаниями. Над компанией B напрямую, над компанией С через компанию В, несмотря на то, что эффективная доля владения составляет 45 процентов (75 × 60).

В схеме со смешанной структурой А контролирует B напрямую. Прямое владение А в уставном капитале С составляет 40 процентов, а через владение А в уставном капитале С через компанию B составляет еще 20 процентов, итого 60 процентов.

Отметим, что расчет ДНА в «сложных» группах несколько отличается от «простых» групп (см. таблицу 10).

Таблица 10. Расчет ДНА в «сложной» группе

Консолидация «сложных» групп происходит в два этапа (на примере вертикальной структуры): сначала консолидируется группа B - C, а затем происходит консолидация А с группой B - C.

Ассоциированные компании

Ассоциированной называют компанию, на деятельность которой инвестор оказывает значительное влияние, она не является ни дочерними предприятиями, ни долями в совместной деятельности. Инвестиции в ассоциированную компанию должны учитываться по методу долевого участия (МСФО 28) и отражаться в одной балансовой статье.

Согласно данному методу в балансе отражение в статье «Инвестиции в ассоциированную компанию» делают следующим образом (см. таблицу 11).

Таблица 11. Расчет инвестиций в ассоциированную компанию для отражения в балансе

В ОПУ изменения стоимости таких инвестиций отражают также по одной статье - «Доля прибыли/убытка в ассоциированной компании».

Другие объединения отчетностей компаний

Некоторые группы компаний не имеют формальной юридической структуры, но контролируются одним лицом или группой лиц. Консолидация таких компаний не предусмотрена МСФО 3, однако их отчетности можно комбинировать и даже проходить аудит. Такой формат отчетности часто используют для управленческих целей.

Правила комбинирования практически совпадают с правилами консолидации. Исключение составляет элиминирование инвестиций материнской компании в «дочки» и капитала самих «дочек». Из данного исключения следует, что при комбинации отчетностей не возникают гудвил и доля неконтролирующих акционеров (исходя из их определений в соответствии с МСФО).

Для прохождения аудита в комбинированной отчетности требуется четко прописывать принципы, согласно которым компании включены в периметр группы - основы представления комбинированной отчетности.

Реализация консолидации отчетности на практике

В МСФО, в отличие от РСБУ, не регламентируется порядок отражения операций на аналитических счетах. Важна сама отчетность, а порядок ее формирования остается за менеджментом компании. Уровень автоматизации консолидированной отчетности зависит от сложности и детализации учета, а главное - от финансирования данного направления.

Плюсом автоматизации является оперативность подготовки отчетности, что важно не только для инвесторов, но и для менеджмента компании при принятии операционных решений. Из минусов отметим:

• необходимость найма новых сотрудников, так как изменения в системе необходимо прописывать при помощи программного кода, либо необходимость постоянной поддержки программного обеспечения со стороны компаний-провайдеров;
• перед тем как система начнет работать с минимальными сбоями, обычно проходит два-три годовых закрытия.

Подводя итог, обратим внимание на следующие моменты составления консолидированной отчетности. Покупатель должен оценить идентифицируемые приобретенные активы и принятые обязательства по справедливой стоимости на дату покупки. Оборотные активы (кроме запасов) чаще всего отражают реальную (справедливую) стоимость. Для оценки основных средств и запасов, скорее всего, придется привлекать независимых оценщиков.

Гудвил должен оцениваться на предмет обесценения ежегодно, как и инвестиции в ассоциированные компании. Кроме того, необходимо оценить, насколько гудвил экономически целесообразен, - рассмотреть возможность его списания на первую отчетную дату.

При консолидации «сложных» групп необходимо внимательно оценивать существование контроля над компанией. Механический учет долей может не дать реального представления о контроле.

Понятие консолидированной отчетности:

В результате рыночных преобразований в Российской Федерации прежняя система бухгалтерского учета не смогла полностью отразить новые финансово-хо­зяйственные операции крупных организаций (холдингов, корпораций). Потребовались перемены в законодательстве, уточнение концептуальных основ и методологии бухгалтерского учета и отчетности в этих организациях, что привело к возникновению понятия «Консолидированная бухгалтерская отчётность».

Консолидированнаябухгалтерская отчетность - это отчетная информация, представленная в удобном для пользователя виде, отражающая финансовое положение на отчетную дату и финансовые результаты за отчетный период группы взаимосвязанных организаций, составляемая головной организацией.

Консолидированная бухгалтерская отчетность имеет цель – показать прежде всего инвесторам и другим заинтересованным лицам результаты финансово-хозяйственной деятельности группы взаимосвязанных предприятий, юридически самостоятельных, но фактически являющихся единым хозяйственным организмом. Основная потребность составления консолидирован­ных отчетов – исключение из рассмотрения отдельных показателей предприятий, входящих в группу, с целью исключения повторного счета в итоговом (консолидированном) отчете группы.

Характеристика консолидированной отчетности:

В соответствии с международными стандартами консолидированная отчетность - это обобщение коммерческих и финансовых результатов группы предприятий, рассматриваемых в качестве единой хозяйственной единицы. Компании, имеющие в своей структуре дочерние предприятия, стали составлять консолидированную отчетность.

Согласно МСФО консолидированная отчет­ность должна базироваться на определенных принципах:

1. Принцип полноты . Все активы, обязательства, расходы будущих периодов, доходы будущих периодов консолидированной группы принимаются в полном объеме независимо отдели материнской компании. Доля меньшинства пока­зывается в балансе отдельной статьей под соответствующим заголовком.

2. Принцип собственного капитала. Поскольку материнская компания и до­черние предприятия рассматриваются как единая экономическая единица, собст­венный капитал определяется по балансовой стоимости акций консолидируемых предприятий, а также финансовых результатов деятельности этих предприятий и резервов.

3. Принцип справедливой и достоверной оценки. Консолидированная отчет­ность должна быть представлена в ясной и удобной для понимания форме и давать правдивую и достоверную картину активов, обязательств, финансового положения, прибылей и убытков предприятий, входящих в группу и рассматриваемых как единое целое.

4. Принцип постоянства использования методов консолидации и оценки и принцип функционирующего предприятия. Методы консолидации должны приме­няться продолжительное время при условии, что предприятие является функцио­нирующим, т.е. не намеревается прекращать свою деятельность в обозримом бу­дущем. Отклонения допустимы в исключительных случаях, причем они должны быть раскрыты в приложениях к отчетности с соответствующим обоснованием. Этот принцип распространяется как на формы, так и на методы составления кон­солидированной отчетности.

5. Принцип существенности. Этот принцип предусматривает раскрытие та­ких статей, величина которых может повлиять на принятие или перемену решения о финансово-хозяйственной деятельности компании.

6. Единые методы оценки. Активы, пассивы, расходы будущих периодов, прибыли и затраты консолидированной компании должны быть учтены во всей полноте. Не имеет значения, как они представлены в текущем учете и отчетности предприятий, входящих в группу, поскольку материнская компания не налагает запрет и не осуществляет избирательные учетные подходы. Важно, чтобы при консолидации активы и пассивы материнской компании и дочерних предприятий были оценены по единой методологии, применяемой материнской компанией. Методы оценки по законодательству, которое соблюдает материнская компания, должны применяться при составлении консолидированной отчетности.

7. Единая дата составления. Консолидированная отчетность должна со­ставляться на дату баланса материнской компании. Показатели отчетности дочер­них предприятий также должны быть пересчитаны на дату консолидированной отчетности.

Все перечисленные принципы должны применяться при составлении консолидированной отчётности одновременно, в противном случае, она не будет считаться таковой.

Компания, имеющая дочерние предприятия, не составляет консолидирован­ную отчетность, если в свою очередь является дочерним предприятием, а ее мате­ринская компания составляет консолидированную отчетность, консолидированная отчетность не составляется, если:

Предполагается временный контроль, поскольку дочернее предприятие приобретено с целью продажи в ближайшем будущем;

Дочернее предприятие работает в условиях строгих ограничений, что существенно снижает возможность передачи фондов материнской компании;

Дочернее предприятие не является значительным для группы;

Несколько взятых вместе предприятий не занимают значительного места в группе;

Деятельность дочернего предприятия отличается от деятельности предприятий, входящих в группу (иначе нарушается концепция справедливой и достоверной оценки);

Высока стоимость и значительна задержка представления информации и документов, необходимых для консолидации.

В российских законодательных и нормативных актах отчётность таких компаний, удовлетворяющая вышеперечисленным требованиям называется сводной, что позволило сделать вывод о равнозначности понятий сводной и консолидированной отчётности.

Методы составления консолидированной отчетности:

Методики консолидации предусматривают сбор и обработку большого объёма информации. Выбор методики проведения консолидации зависит от доли владения компанией (дочерняя, ассоциированная, или же в компанию просто вложены инвестиции, не дающие контроля), и от характера группы компаний (между компаниями существуют инвестиционные или договорные отношения, или ими владеет одно лицо или группа лиц). Выбранная методика, в свою очередь, определяет суть, количество и характер консолидационных процедур.

В целом, процедура консолидации финансовых отчётов состоит из следующих этапов:

1) составления отчётов всеми предприятиями - участниками группы;

2) при необходимости - осуществления соответствующих корректировок в процессе консолидации;

3) подготовки и представления консолидированных отчётов.

Метод приобретения

Метод приобретения - это метод проведения консолидации, при котором подразумевается такая форма объединения компаний, при которой одна из компаний имеет контроль над другими, то есть одна компания по сути является материнской а другая дочерней. При подготовке консолидированной отчётности этим методом необходимо чётко определить структуру группы и идентифицировать материнскую и дочерние компании; также необходимо, чтобы учётные политики материнской и дочерних предприятий были сходны во всех значимых вопросах.

Метод предполагает суммирование данных по одноимённым статьям бухгалтерского баланса и отчёта о прибылях и убытках материнской и дочерних предприятий, и полное исключение внутригрупповых операций между ними:

отображается гудвилл;

взаимоисключаются балансовая стоимость инвестиции материнского предприятия в каждое дочернее предприятие и принадлежащая материнскому предприятию доля в капитале каждого дочернего предприятия;

исключаются прочие внутригрупповые остатки, операции, доходы и расходы;

определяются неконтролирующие доли в прибылях или убытках консолидируемых дочерних предприятий за отчётный период.

Метод пропорциональной консолидации

Одним из специфических методов проведения консолидации является создание совместных компаний или, что более характерно для российских реалий, заключение договора о совместной деятельности. Такой метод консолидации применим, если между объединёнными фирмами есть договор, где чётко прописаны права и обязанности каждой из объединённых компаний. Для целей учёта и составления отчётности выделяют следующие три основных вида совместной деятельности:

совместно контролируемые операции;

совместно контролируемые активы;

совместно контролируемые компании

Совместно контролируемые операции

Такая форма совместной компании возникает в том случае, когда используются активы и прочие ресурсы участников совместной компании без учреждения какой-либо обособленной финансовой структуры. Примером совместно контролируемой операции является соглашение, по которому двое или более участников совместного предпринимательства объединяют свои действия, ресурсы и знания для совместного производства, продвижения на рынке и сбыта продукции. Каждый из участников совместного предпринимательства использует свои собственные основные средства и имеет собственные запасы. Каждый из участников также несёт собственные расходы и принимает на себя обязательства, самостоятельно привлекает финансирование, предполагающее его собственную ответственность.

В отношении своих долей в совместно контролируемых операциях участник совместного предпринимательства должен признавать в своей финансовой отчётности:

активы, которые он контролирует, и принятые на себя обязательства;

расходы, которые он несёт, и долю доходов, которую он получает от продажи товаров или услуг, произведённых в рамках совместного предпринимательства.

Поскольку активы, обязательства, доходы и расходы признаются в финансовой отчётности участника совместного предпринимательства, то при представлении им консолидированной финансовой отчётности не требуется никаких корректировок или консолидационных процедур в отношении этих статей.